Индекс МосБиржи вернется к снижению после коррекции

Ноябрь российский рынок начал в «зеленой зоне», торги пятницы закрылись ростом индекса МосБиржи на 0,57% - до 2574,71 пункта, индекс РТС поднялся на 0,14% - до 832,4 пункта.

Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global, считает, что сегодня рынок вырос в связи с повышением цен на сырьё, а также на положительных корпоративных новостях и ожиданиях промежуточных дивидендов от крупных компаний. Плюс к этому, участники торгов подбирают акции «второго эшелона».

Новый умный помощник для инвесторов «Финам AI-скринер» — прогнозы по акциям более 8 000 эмитентов российского и американского рынков. Узнайте потенциал роста акций в сервисе инвестиционных прогнозов «Финам AI-скринер».

Не заметил сегодня российский рынок просадки нефтяных котировок. К настоящему моменту фьючерс на нефть марки Brent снижается на 1% - до $73,29 за баррель, контракт на поставку нефти марки Light подешевел на 1,1% - до $69,8 за баррель. Brent корректируется после роста накануне на новостях о том, что ОПЕК+ могут отложить план увеличения добычи в декабре.

Способствуют росту котировок и другие новости. Вновь на авнсцену возвращается геополитика - Иран готовится нанести удар по Израилю с территории Ирака, сообщает агентство Axios со ссылкой на источники в израильской разведке. С интересом наблюдают участники торгов за ситуацией в Китае, восстановление экономики которого сулит рост потреблений углеводородов. Так, подтвеждением улучшения ситуации выступили новости о росте продаж жилья в Китае.

Для российских участников торгов интересной стала новость о том, что трубопровод «Дружба» останется ключевым маршрутом импорта нефти в Венгрию. Об этом заявил министр иностранных дел страны Петер Сийярто после переговоров с Сергеем Лавровым в Минске в кулуарах конференции.

На неделе тон российским торгам задавали данные по недельной инфляции, которые оказались выше ожиданий. Инфляция продолжила рост, все сильнее отклоняясь от сезонной нормы. Показатель годовой инфляции вырос с 8,5% до 8,6% г/г. С учетом последних данных годовая инфляция в октябре может составить 8,7%, в декабре – 8,2-8,5%. Рынок переживает, что в условиях перегрева экономики Банк России после повышения ставки до 21% будет вынужден и дальше ужесточать денежно-кредитную политику. Российский регулятор допускает возможность повышения ключевой ставки в декабре до 22 или 23%.

Наталья Ващелюк, старший аналитик УК «Первая», считает, что в декабре ставка может быть поднята до 22%, но итоговое решение будет зависеть от того, насколько быстро экономика отреагирует на новый этап в ужесточении ДКП Банком России. «Если макроэкономическая статистика не станет менее проинфляционной, в декабре не исключено и более существенное повышение ключевой ставки. Ожидаем, что ключевая ставка в 2025 году в среднем будет составлять 20,3%, при этом инфляция снизится до 6%», - прокомментировала она.

Предпоследний месяц года российская валюта начала со снижения, против рубля играют низкие цены на нефть, застрявшие у отметки $74 – минимальное значение с сентября 2021 года.

«Ослаблению рубля способствует смягчение нормативов по возврату валютной выручки, которое упрощает расчеты за импорт. Объем импорта, согласно текущей статистике, не снижается, что также является одним из факторов ослабления рубля. Не исключено, что увеличение объема денег в экономике, обычное для конца года, может стать фактором дополнительного давления на рубль», - говорит Наталья Ващелюк, отметив, что ослабление рубля сдерживают высокие процентные ставки. 

На валютных торгах МосБиржи юань подрастает на 0,6% - до 13,66 рубля. Ближайший фьючерс на доллар (Si) торгуется на отметке 97,62 рубля (+0,02%). На межбанке доллар укрепляется на 0,5% -до 97,88 рубля, европейская валюта растет на 0,2% - до 106,22 рубля. Курс ЦБ, установленный на 2 ноября, составляет 97,44 руб. за доллар и 105,84 руб. за евро.

На бумажном рынке лидеров роста возглавили акции «Сегежи» (+4,4%), инвесторы ждут новостей о докапитализации компании.

Повышение показали бумаги «Ростелекома» (ао+3,5%, ап+3,5%). 12 ноября компания планирует раскрыть финотчет по МСФО за третий квартал, участники торгов надеются увидеть позитивный отчет. Кроме того, на повестке остается вопрос с выводом на IPO и монетизацией сегмента ЦОД.

Бумаги «АЛРОСА» (+2,5%) корректируются после просадки на фон слабых результатов по РСБУ за 9 месяцев. «Косвенную поддержку экспортеру в условиях отсутствия новостей может оказывать слабеющий рубль», - считает Антон Кравченко, руководитель отдела по управлению акциями УК «Первая».

Акции «Полюса» (+1,5%) поддержали новости о получении первой тонны золота из руды с флагманского проекта Сухой Лог. 

Бумаги «НОВАТЭКа» (+1%), несмотря на спорную отчетность. Прибыль по РСБУ ПАО "НОВАТЭК" за 9 месяцев 2024 года сократились на 40%, составив 242 млрд рублей, годов ранее показатель составил 404 млрд рублей. Между тем, выручка компании выросла на 16% - до 664 млрд рублей, себестоимость - на 22%, в результате чего валовая прибыль увеличилась на 7% - до 266 млрд рублей. Поддержку бумагам могли оказывать ожидания дивидендных выплат. «Дивидендная политика эмитента предполагает выплату не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО, скорректированной на статьи, не относящиеся к основной деятельности, и неденежные статьи», - говорит Никита Степанов, аналитик ФГ «ФИНАМ».

На отрицательную строну ушли бумаги «Газпром нефти» (-1,6%), ОГК-2 (-0,8%), «Фармсинтеза» (-0,6%), «Совкомфлота» (-0,2%).

С учетом приближения выходных дней и отсутствия возможности ориентироваться на динамику зарубежных рынков, в субботу можно ждать пониженной активности и минимальной волатильности на рынке. Учитывая, что на текущей неделе индекс МосБиржи растерял все восстановление в сентябре, а текущие значения сопоставимы с уровнями мая 2023 года, сегодняшнее движение рынка не стоит воспринимать как тренд. Завтрашнюю дополнительную торговую сессию рублевый индекс проведет в коридоре 2550-2650 пунктов. Никита Степанов, аналитик ФГ «Финам», отмечает, что возможен тест уровня 2500, пробитие которого в перспективе открывает дорогу к 2300 пунктам.